Bitcoin Cycle Strategy သည် 10x Research Flags Drawdown Risks အဖြစ် DCA ကို ပိုမိုကောင်းမွန်စေသည်။

တည်ငြိမ်သော 'ဒေါ်လာ-ကုန်ကျစရိတ် ပျမ်းမျှခြင်း' (DCA) ကို မှီခိုသော Bitcoin (BTC) ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် စွမ်းဆောင်ရည်ကို ဇယားပေါ်တွင် ချန်ထားခဲ့နိုင်ပြီး စျေးကွက်လည်ပတ်မှုအပေါ် အခြေခံ၍ ထိတွေ့မှုကို တက်ကြွစွာ ချိန်ညှိသည့် ချဉ်းကပ်မှုများနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက BTC သည် သမားရိုးကျ ကာလကြာရှည်ပိုင်ဆိုင်မှုများနှင့် အခြေခံအားဖြင့် ကွဲပြားခြားနားစွာ ပြုမူနေပါသည်။

မကြာသေးမီက အစီရင်ခံစာတစ်ခုတွင်၊ 10x Research မှ Markus Thielen က Bitcoin ၏စျေးကွက်တည်ဆောက်ပုံသည် 2011 ခုနှစ်မှစတင်၍ အရှိန်အဟုန်မြှင့်သည့်ပုံစံကို ထပ်ခါတလဲလဲလိုက်နာခဲ့ကြောင်း ၊ တစ်ဝက်တစ်ပျက် ထောက်ပံ့မှုလှုပ်ခတ်မှု၊ မှန်းဆဝယ်လိုအားများ မြင့်တက်လာခြင်းနှင့် နောက်ဆက်တွဲ လျော့ပါးသွားခြင်းတို့ကြောင့်ဖြစ်သည်။ အစုရှယ်ယာများ သို့မဟုတ် ငွေချေးစာချုပ်များ—ရေရှည်ပေါင်းစပ်ခြင်းနှင့် ကွဲပြားမှုများသည် တစ်သမတ်တည်းစုဆောင်းခြင်းအစီအစဉ်ကို မကြာခဏချီးမြှင့်လေ့ရှိသည့်—Bitcoin သည် ယခင်ရရှိထားသောအမြတ်အစွန်းများစွာကို ပုံမှန်ဖျက်ပစ်သည့် ပြတ်သားသောပြောင်းပြန်လှန်မှုများကို သမိုင်းတွင်ကြုံတွေ့ခဲ့ရသည်။

Thielen သည် နက်နဲသောရောင်းအားကိုမခံစားမီ Bitcoin သည် ကျေနပ်ပျော်ရွှင်ဖွယ်အဆင့်များအထိ ပြင်းပြင်းထန်ထန် ချီတက်ခဲ့သည့် 2011 ခုနှစ်ကတည်းက ရှင်းလင်းသောသံသရာလေးခုကို ထောက်ပြခဲ့သည်။ သမိုင်းကြောင်းအရ၊ ကျဆင်းမှု 70% ကျော်သည် တစ်ဖန်ပြန်လည်ဖြစ်ပွားခဲ့ပြီး အထွတ်အထိပ်မှ ဆုတ်ခွာမှုများသည် 80% အထိရောက်ရှိခဲ့ကြောင်း အစီရင်ခံစာက ဆိုသည်။ ကြီးမားကျယ်ပြန့်သော စွန့်စားရမှုစနစ်ဖြင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ ဆက်လက်တည်ရှိနေချိန်တွင် အဆိုပါ အားနည်းချက်ပမာဏသည် တည်မြဲမှုအခြေခံနည်းဗျူဟာကို ရေရှည်ပြန်လည်ထူထောင်ရေးပြဿနာအဖြစ်သို့ ပြောင်းလဲသွားစေနိုင်ကြောင်း ၎င်းက စောဒကတက်ခဲ့သည်။

အချိန်ကိုက်အန္တရာယ်နှင့် မတည်ငြိမ်မှုများကို လျှော့ချရန် နည်းလမ်းတစ်ခုအနေဖြင့် DCA ကို သမားရိုးကျစျေးကွက်များတွင် ကျယ်ကျယ်ပြန့်ပြန့်လက်ခံထားသော်လည်း Bitcoin တွင် ၎င်းသည် ခိုင်မာသောအန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှုကိရိယာအဖြစ်ထက် 'စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာနှစ်သိမ့်မှု' အဖြစ် ပိုမိုလုပ်ဆောင်နိုင်သည်ဟု Thielen က အခိုင်အမာဆိုသည်။ အဓိကကန့်သတ်ချက်မှာ DCA သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူသည် တဖြည်းဖြည်း စုဆောင်းခြင်းမှတစ်ဆင့် ကျဆင်းမှုကို သည်းခံနိုင်သည်—သို့မဟုတ် နောက်ဆုံးတွင် ကြီးထွားမှု—ကျဆင်းသွားနိုင်သည်ဟု ယူဆသည်။ Bitcoin ၏အခြေအနေတွင်၊ အထူးသဖြင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူသည် ဖွဲ့စည်းတည်ဆောက်ပုံအရ အနုတ်လက္ခဏာဆောင်သောကာလများအတွင်း ထိတွေ့မှုကို မလျှော့ချပါက အဆိုပါယူဆချက်ကို ပြင်းထန်မှုနှင့် အကြိမ်ရေက လွှမ်းမိုးနိုင်သည်။

အခြားရွေးချယ်စရာတစ်ခုအနေဖြင့်၊ အစီရင်ခံစာသည် 'သံသရာ-သတိပြုခြင်း' ခွဲဝေသုံးစွဲရေးချဉ်းကပ်မှု—အတက်/အဆင်း ထိတွေ့မှုအား ဖုန်းခေါ်ဆိုခြင်းအား တွန်းအားပေးခြင်းနှင့် ကျဆင်းနေသောစနစ်များကို ခွဲခြားရန် ကြိုးပမ်းသည့် ဒေတာမောင်းနှင်သည့် အချက်ပြမှုများအပေါ် အခြေခံထားသည်။ Thielen က Bitcoin နွားထီးနှင့် ဝက်ဝံအဆင့်များသည် ပုံမှန်အားဖြင့် ၁၂ လမှ ၁၈ လအတွင်း ပြတင်းပေါက်များတွင် ပေါက်ရောက်ပြီး ဈေးနှုန်းလုပ်ဆောင်ချက်၊ အရှိန်အဟုန်နှင့် ကွင်းဆက်အညွှန်းများ ပေါင်းစပ်အသုံးပြု၍ ဖော်ထုတ်နိုင်သည်ဟု ဆိုသည်။

တင်ပြထားသည့်ဘောင်တွင်၊ 10x Research သည် စျေးကွက်အခြေအနေများ အဆင်သင့်ရှိခြင်း သို့မဟုတ် အဆင်သင့်မဖြစ်သည့်အခါ ဆုံးဖြတ်ရန် အရှိန်အဟုန်၊ လမ်းကြောင်းသစ်တိုင်းတာမှုများနှင့် ကွင်းဆက်ကုန်ကျစရိတ်အခြေခံမက်ထရစ်များအပါအဝင် အချက် ၁၀ ချက်ကို အကဲဖြတ်ခဲ့သည်။ အပြုသဘောဆောင်သောအချက်ပြမှုများလွှမ်းမိုးသည့်ကာလများအတွင်း Bitcoin ၏ပျမ်းမျှလစဉ်ပြန်အမ်းငွေသည် 25% ချဉ်းကပ်လာသည်ဟု ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာချက်တွင် အကြံပြုထားသည်။ အပျက်သဘောဆောင်သော အစိုးရများတွင် ဆုံးရှုံးမှုများသည် ရုပ်ပိုင်းဆိုင်ရာအရ ကျယ်ပြန့်လာပြီး ပြည်နယ်နှစ်ခုကြားတွင် စွမ်းဆောင်ရည် ကွာဟချက် ၃၀ ရာခိုင်နှုန်းကျော်ကို ထုတ်ပေးသည်ဟု အစီရင်ခံစာက ဆိုသည်။

နောက်ကြောင်းစစ်ဆေးခြင်း ရလဒ်များက စစ်အာဏာရှင်အခြေပြု ထိတွေ့မှုစီမံခန့်ခွဲမှုအား စွန့်စားချိန်ညှိထားသော စွမ်းဆောင်ရည်ကို မြှင့်တင်ပေးကြောင်း ညွှန်ပြသည်။ အစီရင်ခံစာသည် ရိုးရှင်းသောဝယ်-ကိုင်-ကိုင်နည်းအတွက် လည်ပတ်မှုအခြေခံဗျူဟာနှင့် 0.82 အတွက် Sharpe အချိုး 1.22 ကို ကိုးကားဖော်ပြထားသည်။ အဆိုးဆုံးသမိုင်းဆိုင်ရာ ကျဆင်းမှုကို -80% မှ အကြမ်းဖျင်း -44% သို့ လျှော့ချသည့် မဟာဗျူဟာဖြင့် အမြင့်ဆုံး နုတ်ထွက်မှုသည် တိုးတက်ကောင်းမွန်လာသည် – တင်းကျပ်သော အန္တရာယ်ကန့်သတ်ချက်များအောက်တွင် လုပ်ဆောင်နေသော အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ အစုစုများအတွက် အဓိပ္ပာယ်ရှိမည့် ရလဒ်ကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာတွေ့ရှိခဲ့သည်။

အစုစုများမှ Bitcoin ကို ဖယ်ထုတ်ခြင်းအတွက် ငြင်းခုံမည့်အစား၊ အစီရင်ခံစာသည် ပုံသေကြာရှည်စွာသာအလေးချိန်ထက် 'ရွေ့လျားခွဲဝေမှု' မှအကျိုးရှိနိုင်သည့်အနေအထားတစ်ခုအဖြစ် BTC ကိုဘောင်ခတ်ထားသည်။ ကမ်းလှမ်းထားသည့်ဥပမာတစ်ခုမှာ အစုစုတစ်ခု၏ 5% တွင် Bitcoin ထိတွေ့မှုကို ကန့်သတ်ရန်၊ သို့သော် ကြိုတင်သတ်မှတ်စည်းမျဉ်းများမှရရှိသော စက်ဝိုင်းအချက်ပြမှုများအပေါ် မူတည်၍ ဖြစ်နိုင်ချေရှိသော အဆိုပါထုပ်အတွင်း အမှန်တကယ်အနေအထားကို ချိန်ညှိရန်—သုညအနီးမှ အပြည့်အဝခွဲဝေချထားပေးခြင်းအထိ—ဖြစ်နိုင်ချေရှိသည်။ ထိုချဉ်းကပ်မှုသည် ဆုံးဖြတ်ချက်ချခြင်းကို လိုသလို စျေးကွက်ခေါ်ဆိုမှုများမှ ဝေးကွာစေရန်နှင့် ထပ်တလဲလဲ ပြုလုပ်နိုင်သော၊ ဒေတာအခြေပြု တုံ့ပြန်မှုများဆီသို့ ဦးတည်သွားရန် ရည်ရွယ်သည်ဟု အစီရင်ခံစာက စောဒကတက်ခဲ့သည်။

တူညီသောဆွေးနွေးမှုတွင် သီးခြားမှတ်ချက်ပြုချက်သည် crypto ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ မည်ကဲ့သို့တန်ဖိုးတက်သည်ဆိုသည်ကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားရန် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သောပြောင်းလဲမှုများကို ထောက်ပြထားသည်။ Verde Capital Management မှ Eric Tomasepski သည် blockchain ဂေဟစနစ်တစ်ခုလုံးတွင် တိုးတက်မှုနှုန်းသည် ပေးထားသော network ၏ အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှုထက် တန်ဖိုးပိုမိုမြင့်မားသော တိုကင်စျေးနှုန်းများသို့ အလိုအလျောက်ဘာသာပြန်ပေးမည်မဟုတ်ကြောင်း စောဒကတက်ခဲ့သည်။

Ethereum (ETH) တွင် Tomasepski မှ တန်ဖိုးသည် အသုံးပြုမှုမှသာမက 'ကိုင်ဆောင်ခြင်းနှင့် ယုံကြည်ခြင်း' ဒိုင်းနမစ်များမှ တိုးများလာနိုင်ကြောင်း အကြံပြုခဲ့သည်—အထူးသဖြင့် အဖွဲ့အစည်းများနှင့် AI-driven စနစ်များသည် ETH ကို အပေါင်ပစ္စည်းတစ်ခုအဖြစ် စတင်ကျင့်သုံးပါက၊ ထိုအခြေအနေအောက်တွင် Ethereum သည် အချို့သောစျေးကွက်ဖွဲ့စည်းပုံများအတွင်း ဒစ်ဂျစ်တယ်အရန်ပိုင်ဆိုင်မှုပုံစံတစ်ခုအဖြစ် ပြန်လည်အဆင့်သတ်မှတ်ခံရနိုင်သည်ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။

AI နှင့် blockchain ၏ ပေါင်းစည်းမှုသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံနိုင်သော ဇာတ်ကြောင်းအသစ်များ၏ အလားအလာရှိသော ရင်းမြစ်တစ်ခုအဖြစ် မီးမောင်းထိုးပြခဲ့ပြီး၊ ကိုယ်ပိုင်အုပ်ချုပ်ခွင့်ရ AI အေးဂျင့်များသည် ယုံကြည်စိတ်ချမှုနည်းပါးသော ငွေပေးချေမှုရထားများဖြင့် တွဲထားသည့် 'programmable capital' အတွက် လိုအပ်ချက်ကို အရှိန်မြှင့်နိုင်သည်—ရွေးချယ်ထားသော crypto အခြေခံအဆောက်အအုံနှင့် အခြေချအခြေချအလွှာများကို အကျိုးရှိစေမည့် အပြောင်းအလဲတစ်ခုဖြစ်သည်။

ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု၏ အကျုံးဝင်သော သတင်းစကားမှာ Bitcoin ၏ ရေရှည်အတက်အကျ အလားအလာသည် ၎င်း၏ စက်ဝန်းမှမောင်းနှင်သော အန္တရာယ်ပရိုဖိုင်ကို ပျက်ပြယ်စေခြင်း မဟုတ်ပါ။ BTC ကြီးလာသည်နှင့်အမျှ အရင်းအနှီးစီးဆင်းမှုများသည် အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာလွှမ်းမိုးမှုပိုရှိလာသည်နှင့်အမျှ၊ စျေးကွက်စနစ်များကို နားလည်ခြင်းနှင့် တုံ့ပြန်ခြင်းသည် ချောမွေ့သောအထက်သို့လမ်းကြောင်းတစ်ခုဟုယူဆခြင်းထက်— crypto portfolios တစ်လျှောက် ပြန်လာမှုနှင့် ရလဒ်များကို ပိုမိုဆုံးဖြတ်နိုင်သည်ဟု အစီရင်ခံစာက အကြံပြုထားသည်။