အေဂျင်စီ CMO စာတိုက်ဖြင့်လွှတ်ရန်ထရေးဒင်း

By admin Last updated Apr 8, 2022

မေးခွန်း:

အကြှနျုပျ၏ကုန်သည်များစာတိုက်ခံရသောချည်နှောင်ခြင်းကြောင့်အဘို့အ overpay မှဆက်လက်။ သင်တစ်ဦး PO နှောင်ကြိုးရောင်းစျေးသတ်မှတ်နှင့်အရောင်းအဝယ်ဖြစ်တဲ့အခါမှာသုံးစွဲဖို့ငါ့ကို variable တွေကိုသိစေကျေးဇူးပြုပြီးရနိုင်မလား?

အဖြေ:

ထိုကဲ့သို့သောစသည်တို့ကို PAC, tac, SC, SEQ, PT, STP sup, စာတိုက်သို့မဟုတ် Remics အဖြစ်စာတိုက်ခံရသောချည်နှောင်ခြင်းကြောင့်အမျိုးမျိုးရှိပါတယ်,

သင်တစ်ဦးလေလံတင်သွင်းခြင်းတစ်ခုသို့မဟုတ်စာတိုက်နှောင်ကြိုးတောင်းမတိုင်မီထည့်သွင်းစဉ်းစားထဲသို့အောက်ပါအချက်များယူရမယ်:

ဆင်းရဲသောသူသည်စာရွက်စာတမ်းများနှင့်လူ့အမှားကြောင့်ချေးငွေငွေပေးချေ၏မသေချာမရေရာဏ;

ဏသင့်လျော်ခြံတူရိယာ;

သငျသညျလိုအပျကွောငျးကန်ထရိုက် hedging အရေအတွက်ဏ;

စောင်ရန်းကို၏ကုန်ကျစရိတ်ဏ;

ဏ Option ကို;

ဏအတိတ်မှငွေသားစီးဆင်းမှု;

YB Bloomberg သတင်းဌာနသို့မဟုတ် INTEX သုံးပြီး key ကို attribute တွေ, ပြုပြင်ထားသောကြာချိန်, ထိရောက်သောကြာချိန်ပျမ်းမျှအသက်နှင့်ခုံးအပေါ်အလေးပေးအတူ PSA / CPR ထွက်ကြိုတင်ငွေပေးချေခြင်းမော်ဒယ်များ vectoring တက်ချုံ့ချဲ့ဏ;

o ကြိုတင်ခန့်မှန်းငွေပေးချေမှုငွေဖောင်းပွမှု, ပေါင်နှံန်ဆောင်မှုစရိတ်များနှင့်ချေးငွေခွင်ပေးထား;

ဏ GNMA, FNMA, FHLMC တစ်ခုသို့မဟုတ်ပုဂ္ဂလိကတံဆိပ် (တပြင်လုံးကိုချေးငွေ CMO) ကကျောထောက်နောက်ခံပြုသည့်အပေါင်ပစ္စည်းလား?

စာတိုက် (က) စာတိုက် (ခ) စာတိုက် (C)

PSA: 90% အခြေစိုက်စခန်း 110%

CPN WAVG: 5.94 8.9 5.60

CPN SDEV: 0.12 0.10 0.11

MAT WAVG: 307 311 300

ပုံ 1:

စာတိုက် (က) စာတိုက် (ခ) စာတိုက် (C)

ထိရောက်သော Duration: 11.4 20.0 10.50

20,0 ထိရောက်သောကြာချိန်နှင့်အတူစာတိုက်အရှိဆုံးမတည်ငြိမ်သောဖြစ်ပါတယ်, ဒါကြောင့်သင်လေလံဆွဲသည့်အခါ / သင်မေးသငျသညျအပေါ်ကပုံ 1 မှမြင်နိုင်ပါသည်သည်အတိုင်း, မှန်ကန်သော OAS နှင့်ရှေ့ဆက်အထွက်နှုန်းကွေးကိုသိရန်လိုအပ်ပါသည်။ ပုံ 1 မှာကြည့်ဖို့မှန်ကန်တဲ့လမ်းတစ်ကျားကန်ကုန်သည်အဖြစ်ဤစာတိုက်ပိုင်ဆိုင်မှုလူတန်းစားအထွက်နှုန်းပြောင်းလဲမှုအတွက် 100bps ၏ဖြစ်ရပ်အတွက် 11 မှ 20% တန်ဖိုးထားသို့မဟုတ်ဆုံးရှုံးပါလိမ့်မယ်ဆိုတာပါပဲ။

တစ်ဦးကျားကန်ကုန်သည်အဖြစ်သင်ငွေသားစီးဆင်းမှုနှင့်ကြာချိန်ထိတျလနျ့ချင်; ဤသူသည်သင်တို့လေလံဆွဲရန်ဘယ်မှာ၏အယူအဆတခုပေးသည်။ အဆိုပါရည်မှန်းချက်တစ်ခုနှောင်ကြိုးများအတွက် overpaying ကိုရှောင်ရှားဖို့နဲ့တစ်ဦးလေလံပေါ်ထွက်ဆုံးရှုံးရှောင်ရှားဖို့ဖြစ်ပါတယ်။

စာတိုက် (က) စာတိုက် (ခ) စာတိုက် (C)

Duration: 4.0 8.6 3.49

သဘောတူညီချက်ဟာဝါရင့်တဦးတည်းရှိလျှင်သဘောတူညီချက်အသစ်နှင့် CPR လျှင်တစ်ဦးကကျားကန်ကုန်သည်တို့သည် PSA အပေါ်အလေးပေးနှင့်အတူကြိုတင်ငွေပေးချေခြင်းမော်ဒယ်များအန္တရာယ်များ၏ထိတွေ့မှုများကိုတွက်ချက်သင့်ပါတယ်။ အဓိကပွဲစားကုန်သည်တွေဟာသူတို့ရဲ့ကိုယ်ပိုင် matrix ကိုရှိသည်သောစိတျထဲမှာကိုဘွား; ဒါကြောင့်သင်နှောင်ကြိုးများအတွက်ပေးဆောင်ချင်သောစျေးနှုန်းကိုခွဲခြားစိတ်ဖြာအတွက်အများပြည်သူဆိုင်ရာအချက်အလက်အသုံးပြုနိုင်သည်အလွန်အရေးကြီးသည်။ အားလုံးပြီးနောက်, Long Term Capital ကိုစီမံခန့်ခွဲမှုက၎င်း၏ကိုယ်ပိုင် matrix ခဲ့နှင့်မော်ဒယ်မအောင်မြင်ခဲ့ပေ။

သင့်ရဲ့ကြိုတင်ငွေပေးချေခြင်းမော်ဒယ်များ၏င့်လင်းမြင်သာခြင်းနှင့်ပြောင်းလွယ်ပြင်လွယ်အဆိုပါကုန်သည်ကသင်၏ PSA / CPR မျှော်မှန်းချက်ကိုထင်ဟပ်ဖို့ parameters များကိုပြုပြင်မွမ်းမံရန်ခွင့်ပြုသင့်ပါတယ်။

ကုန်သွယ်အေဂျင်စီ CMO စာတိုက်များတွင်သင်စာတိုက်တစ်ဦးမြင့်တက်နှုန်းပတ်ဝန်းကျင်အတွက်တန်ဖိုးနှင့်တစ်ဦးအနိမ့်မှုနှုန်းပတ်ဝန်းကျင်အတွက်တန်ဖိုးထားကြောင်းကို၎င်းအောက်မေ့သင့်ပါတယ်။ သငျသညျရည်မှန်းချက် OAS သို့မဟုတ်ရှေ့ဆက်အထွက်နှုန်းကွေးကို အသုံးပြု. ဖြစ်စေလေလံဆွဲရန်လာသောအခါပြောပြနိုင်စေဖို့ဖြစ်ပါတယ်။ သစ်တစ်ခုပြဿနာများအတွက်လေလံတဲ့အခါမှာကမူလနိယာမလစဉ်လတိုင်းလျော့ကျဘာလို့လဲဆိုတော့သင့်ရဲ့စာတိုက်၏တန်ဖိုး amortization ကြောင့်တန်ဖိုးလျော့များနှင့်လျှော့စျေးတန်ဖိုးကိုအချက်များပါလိမ့်မယ်သတိရဖို့အလွန်အရေးကြီးသည်။ ငါ PO (sup, tac, PT, STP, PAC, SEQ နှင့် REMICS) ၏တထောင်ကျော်စျေးနှုန်းပြီ ဤအငွေချေးစာချုပ်များအားလုံးတန်းတူမရှိကြပေ။ အဆိုပါ OAS အလုံးစုံဖြစ်အပေါင်းတို့နှင့် variable ကိုအဆုံးသတ်မဟုတျကွောငျးကိုသတိရပါ; ထိုကဲ့သို့သောထိရောက်သောကြာချိန်, LTV, FICO ရမှတ်များနှင့်ပထဝီခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာကဲ့သို့သောအခြား variable တွေကိုအဖြစ်အရေးပါလှပေသည်။

တစ်ခြံရန်ပုံငွေမန်နေဂျာလုပ်ဖို့များအတွက်အကောင်းဆုံးအရာသူ / သူမ၏ကိုယ်ပိုင်ကူပွန်ပုံသေနည်းနဲ့ underwriter သွားရောက်ကြည့်ရှုဖို့ဖြစ်ပါတယ်။ အစားအချို့စာတိုက်ဘယ်သူမှဝယ်ဖို့လိုလားသင်ရောင်း, ပြီးတော့သင့်ရဲ့စာတိုက်၏တန်ဖိုးကိုချမသွားပါလိမ့်မယ်တဲ့ဂတိတော်ကိုရရန် underwriter ဘို့စောင့်ဆိုင်းနေတစ်ခုအမိန့်ချထားပါ။ ငါသိနှင့်အလွန်အမြတ်အစွန်းတို့ဒါကြွင်းသောအဆောက်အဦများမြင်ကြပြီ! စာတိုက်ကုန်သွယ်၏ဂိမ်း Las Vegas မှာကဲ့သို့ဖြစ်၏: အိမ်တော်ကိုရှုံးဘူး။ သင်ရုံအိမ်ခြေချောင်းမှခြေချောင်းသွားနှင့်ထိပ်ပေါ်မှာမှထွက်လာနိုင်သူတစ်ဦးဝါရင့်ကုန်သည်လိုအပ်ပါတယ်။

အမြဲတမ်းစာတိုက်ဝယ်ရောင်းဖို့ကြိမ်ရှိပါတယ်သတိရပါ။ မေးခွန်းသင်သည်လက်ျာအချိန်သိလား, ပါသလဲ သငျသညျမှရှိပါကနှငျ့သငျမိနစ်အတွင်းစာတိုက်တန်ဖိုးထားကာလေလံထားပါနိုင်ပါတယ် / စျေးနှုန်းကိုမေး?

နိဂုံးချုပ်အနေနဲ့အေဂျင်စီ CMO ကျားကန်ကုန်သည်သမိုင်းမတည်ငြိမ်မှုကျင့်သုံးလာခဲ့သည်မှာ vis ထိရောက်သောကြာချိန်, ပြုပြင်ထားသောကြာချိန်နှင့်မည်ကဲ့သို့မြန်နှုန်း (PSA / CPR), တစ်ဦးချင်းစီ PO ၏ var သိ. အပြင်အပေါ်အခြေခံပြီးတစ်ဦးယူဆချက်ရှိသည်ဖို့လိုအပ်ပါတယ်။

Source by Udo Nachi