အဆိုပါ "စီးပွားရေးကျဆင်းမှုကြီးရဲ့" – ဆယ်ပါးနှစ်များနောက်ပိုင်း

ငါသည်သင်တို့ကို "ကွီးစီးပွားရေးကျဆင်းမှု" ၏အချိန်ပတ်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုရာသီဥတုနှင့်ပတ်သက်ပြီးအချို့အတှေးအစိတ်ဝင်စားလိမ့်မယ်ထင်။ သင်ယနေ့ကျွန်ုပ်တို့ဖြစ်ကြသည်ထင်ဘယ်မှာပေါ် မူတည်. သူတို့ကိုစိတ်အနှောက်အယှက်ဖြစ်စေခြင်း, သို့မဟုတ်သိရှိရှာတွေ့လိမ့်မည်။ ဒါပေမယ့်အရာနှစ်ခုမျှမျှတတအချို့ရှိပါတယ် … မဟုတ်ပါဘူးတစ်ဖွဲ့လုံးတွေအများကြီးပြောင်းလဲသွားပြီနှင့်အတိတ်ကာလမှကြည့်မကြာခဏပစ္စုပ္ပန်အကြောင်းကိုထိုးထွင်းသိမြင်မှုပေးသည်။

• တစ်ဦးလမ်းပိုင်း၏သိပ်ခြင်းမရှိဘဲ, ကမွကွေီးပျေါမှာကိုအကောင်းဆုံးကုမ္ပဏီများ၏ရုတ်တရက်နှင့်နာကျင်မှတဖန်ပြောင်းပြန်လှန်မယ့်မဆင်မခြင်သင်တန်းအပေါ်စျေးကွက်ဦးဆောင်အဖြစ်စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်ကို "'87 ၏ပျက်စီးမှု" ကုမ္ပဏီအခြေခံအပေါ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအာရုံစိုက်ကြောင့်ဖြစ်ရတဲ့ခဲ့မှတ်တမ်းတင်နိုင် အများဆုံးရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်ကံဇာတာ။

• ဒါဟာ ".com ပူဖောင်း" ၏ "အဓိပ်ပါယျမရှိသော exuberant" ဆယ်နှစ်သို့မဟုတ်ဒါအကြာတွင် "အားလုံးကဏ္ဍမှာအဘယ်သူမျှမတနျဖိုး" အဖြစ်, နည်းပညာပိုင်းခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းမျက်စိကန်းသောယုံကြည်ခြင်းတရားကိုကိုးကှယျမှုကြောင့်ဖြစ်ရတဲ့ခဲ့ကွောငျးသကျသပွေဖို့ "ကိတ်မုန့်၏အပိုင်းအစ" ဖြစ်လိမ့်မယ် အမြတ်အစွန်း, အရည်အသွေးမြင့်မားနေချိန်တွင်ထွန်းကား, မြတ်များပေးဆောင်သိသိသာသာ NASDAQ ရဲ့ပိုပြီးမှန်းဆဆိုင်ရာကိစ္စရပ်များတွင်သာမန်အောက်အဆင့်။

• ပိုများသောမကြာသေးမီက "ဟု The စီးပွားရေးကျဆင်းမှုကြီးရဲ့" ဟုအပြစ်တင်ကောင်းကြီးတွေကအစိုးရ၏ခြေရင်းမှာလှဲမှားသောအားပြိုင်မှုမှာတငျခဲ့ကြနိုင်ကြောင်းနှင့်ခေတ်သစ် Portfolio သီအိုရီသူတို့ကဘေးဥပဒ်ကိုပုံဖော်ရှိကြ၏အဖြစ်ကြံ, Wall Street ကဘဏ်လုပ်ငန်းအဖွဲ့အစည်းများအပေါ်သို့အစားအမှိုက်ပုံ၏ zealots ။ လှည့်ပတ်သွားအပြစ်ရှိတယ်များများရှိခဲ့သည်။

ယုံကြည်မှုနှင့် Estates: Jotwell တစ်ခုဧပြီလ, 2010 post တစ်ခုတွင် "? သမ္မာသတိရှိသောရင်းနှီးမြှုပ်နှံဥပဒေများအားပြန်လည်စဉ်းစားရန်အချိန်" ဂျက်ဖရီ Cooper က Stewart က Sterk ကအလားတူအမည်ရဆောင်းပါး paraphrases ။

• Sterk, ငါ့အမြင်တွင်, အခိုင်အမာထောက်ခံပါသည်ခေတ်သစ် Portfolio သီအိုရီ (MPT) နှင့်၎င်း၏ကွန်ပျူတာဖန်တီးမှုက "ချွေ Capital ကိုစျေးကွက် Hypothesis" ကျိုးကြောင်းဆီလျော်သံသယမရှိဘဲတိုက်ရိုက်မကြာသေးခင်ကကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းများ၏အကြောင်းရင်းကြ၏။

သတိရှိသောလူသားစည်းမျဉ်းကနေ "သမ္မာသတိ" မဖယ်ရှားခြင်းအားဖြင့်, ဖက်ဒရယ်အစိုးရအယူအဆနှင့်သီအိုရီအမြတ်အစွန်းနှင့်ပုံမှန်ထပ်တလဲလဲအကျိုးစီးပွားငွေပေးချေမှုကိုအစားထိုးခွင့်ပြုခဲ့လေသည်။ ထိထိရောက်ရောက်, ဖြစ်နိုင်ခြေ, စံသွေဖီနှင့်ဆက်စပ်မှုကိန်း Trustees တွင်လည်းရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများလက်ခံ၏ဆုံးအဖွတျအဖြစ်, အခြေခံတန်ဖိုးကို analytics, အမှန်တကယ်အမြတ်နံပါတ်များနှင့်ဝင်ငွေမျိုးဆက်စွမ်းရည်ကိုအစားထိုး။

: ကြီးကြပ်အုပ်ချုပ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုသမ္မာသတိ၏စစ်ရေးလေ့ကျင့်ခန်းတစ်ခု MPT ကနှင့် "စုစုပေါင်းပြန်လာ" ချဉ်းကပ်နည်းကိုထင်ဟပ်သော Uniform သမ္မာသတိရှိသောရင်းနှီးမြှုပ်နှံအက်ဥပဒေ (UPIA),, အဆိုပါလုပ်ရပ်ကြောင့်ဖော်ပြထားမေလ 2004 နေဖြင့်အများဆုံးပြည်နယ်ကမွေးစားခဲ့သည်

• ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု၏အဘယ်သူမျှမအမျိုးအစားသို့မဟုတ် type ကိုမူလကပင် imprudent ဖြစ်ပါတယ်။ ထို့ကြောင့် lien ချေးငွေများ, ကန့်သတ်မိတ်ဖက်, အနကျအဓိပ်ပါယျ, အနာဂတ်, ရွေးချယ်မှုများ, ကုန်စည်နှင့်အလားတူရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမော်တော်ယာဉ်များအငယ်တန်း, လက်ခံနိုင်ဖွယ်ရှိကြ၏။

တစ်ချိန်တည်းမှာပင်, ကွန်ဂရက်ခဲ့: လုံးဝလူတိုင်းပေါင်ရရှိနိုင်စေရန်ငွေချေးအားပေးအားမြှောက်; ဖက်ဒရယ်ပေါင်နှံပေးသူက Wall Street အတှကျထုတ်ကုန် package ခွင့်ပြု; တစ်ဦးလန်းလာသောအနကျအဓိပ်ပါယျစက်မှုလုပ်ငန်းထိန်းညှိထံမှ SEC တားဆီး; လူအပေါင်းတို့အားပြိုင်မှုအောင် "အကြွေးကို default လဲလှယ်ရေးအစီအစဉ်" လောင်းကစားဝိုင်းအတွက်ကြီးထွားလာအကျိုးစီးပွားနှင့်အတူမည်သည့်ပါဝင်ပတ်သက်မှု၏ရှင်းရှင်းလင်းလင်းနေဖို့။

ဒါဟာက Wall Street lobbyists Trustees ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနှင့်ပင်စင်၏တစ်ချိန်က "သန့်ရှင်းသောမြေပြင်" "ဟာဠာ၏မာစတာ" ဖန်ဆင်းခြင်း / ထင်ကြေးအမျိုးမျိုးရှိသမျှစိတ်ကူးထုံးစံတစ်ခုထရီလီယံဒေါ်လာစျေးကွက်အရပျကိုစီစဉ်ထားအောင်ရှိကြ၏ရုံဘယ်လောက်ပါဝင်ပတ်သက် surmise ရန်ခက်ခဲမဟုတ်ပါဘူး။ အကြှနျုပျ၏အကဲဖြတ်ဒီစာဖြင့်ရေးသားနေပါသည်အဖြစ်ကျနော်တို့အနေနဲ့ "အတုအစုစု" ပူဖောင်းအတွက်ရှိနေဆဲဖြစ်ပါတယ်။

ပင် Dodd ဖရန့်စီးပွားရေးကျဆင်းမှု / ဆုံးမခြင်းများတိုးပွားလာကြသောပြဿနာများ (အနည်းဆုံးမဟုတ်ထိထိရောက်ရောက်) မှအဖြေတစ်ခုပါရှိသောမဟုတ်ပါဘူး။ ပင်စင်နှင့်သတ်မှတ်ထားသောအလှူငွေအစီအစဉ်ကိုနှစ်ဦးစလုံး (401k) Trustees နေဆဲအစားသင်တန်းသားများကိုအငြိမ်းစားယူမှာလိုအပ်ပါလိမ့်မည်စီစဉ်ထားသောဝင်ငွေကြီးထွားလာ၏အစုစုကိုစျေးကွက်တန်ဖိုးတိုးတက်မှုနှုန်းကိုအာရုံစိုက်ဖို့မျှော်လင့်ထားကြသည် … ရှေးရိုးစွဲ, ဝင်ငွေကိုအခြေခံပြီး, တွင်လည်း feckless အားပြိုင်မှုများကညှာအတာမဲ့ဒဏ်ရိုက်မည်ဖြစ်ကြောင်း "အတွက် ဆင်းရဲသောသူသည်စွမ်းဆောင်ရည် "။

• ကမ္ဘာဂြိုဟ်ပေါ်တွင်လူကြိုက်အများဆုံး "အငြိမ်းစားဝင်ငွေရံပုံငွေ" (Vanguard ရဲ့ VTINX) ပိုက်ဆံဖြုန်းအတွက်ထက်နည်း 2% ကိုထုတ်ပေးပါကထုတ်စစ်ဆေး … လုံခြုံစွာပိုပြီးအလျှော့ပေးလိုက်လျောအခြားလုံခြုံရေးရာပေါင်းများစွာသည်, အားပြိုင်မှုမှလက်မခံနိုင်ဖြစ်ကြသည်နေစဉ်။

တဆယ်နှစ်ကျော်များအတွက်အဓိပ္ပါယ်ရှိသောဆုံးမခြင်းမရှိရင်ကြောင့်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသန်းပေါင်းများစွာကို "ဘယ်လိုဒါဟာတနည်းကား, ဖြစ်ပျက်ဖြစ်နိုင်ပါတယ်" debacle ၏သားကောင်များဖြစ်လာဖို့အကြောင်းဖြစ်ကြောင်းဖွယ်ရှိပုံရသည်။

အဆိုပါသင်္ချာအားဖြင့်မျက်စိကွယ်

နည်းပညာဆိုင်ရာအမျိုးမျိုးနှင့်အတူ Frankenstein ကစားနေချိန်မှာ MPT ကပဲအားလုံးအခြေခံ analytics ကိုလျစ်လျူရှုမထားဘူး, ဒါကြောင့်လည်းစျေးကွက်အတိုးနှုန်းများနှင့်စီးပွားရေးသံသရာ၏အဖြစ်မှန်ရန်မအာရုံကိုချေ။ ဒါဟာအခြေခံအရည်အသွေးနှင့်ဝင်ငွေမျိုးဆက်လျစ်လျူရှုစဉ်အခါ, ဖော်မြူလာသည်ဖြစ်နိုင်သောထင်ကြေးအပါအဝင်ခြင်းဖြင့် lunacy သစ်အထွဋ်မှအမျိုးမျိုးကိုယူတော်မူကြောင်းကိုတစ်ဦးရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုပတ်ဝန်းကျင်ထုတ်လုပ်ခဲ့သည်။

တစ်ခုတည်းသောသိသာထင်ရှားသော "အန္တရာယ်" က postulates "စျေးကွက်အန္တရာယ်" … အဖြစ်မှန်အားလုံးကိုအာမခံနှင့်စျေးကွက်ရုံအမြဲရှင်းလင်းပြတ်သားခြင်းနှင့်ပစ္စုပ္ပန်အန္တရာယ်ဖြစ်ပါတယ်။ အဆိုပါ MPT က mixologists '' ဖွဲ့အစီအမံ:

• အားလုံးအာမခံအပေါငျးတို့သဈေးကွက်ဈေးနှုန်းနံပါတ်များကိုမသက်ဆိုင်ဘဲမူလအရည်အသွေးကိုအဆင့်, ဝင်ငွေ, ဒါမှမဟုတ်ပင်အမြတ်အစွန်းနံပါတ်များပေါင်းစပ်

• ဤအနံပါတ်များကိုမခွဲခြားဘဲသိသိအကြောင်းမရှိ၏ … အမျိုးမျိုးသောအတိတ်စျေးကွက်အခြေအနေတွေအတွင်းမှာအချင်းချင်းတယောက်ကိုတယောက်ဆန့်ကျင်ကွဲပြားပုံကိုဆုံးဖြတ်ရန်

• သူတို့ကပျှမ်းမျှခြင်းနှင့်အမှန်တကယ်နံပါတ်များနောက်ဆုံးပေါ်ကြားမှာဆက်စပ်အဖြစ်ရလဒ်များအရပ်ရပ်တို့၌ကွဲပြားတိုင်းတာ (အဘယျသို့!)

• တစ်ဦးချင်းစီဖြစ်နိုင်သောရလဒ်များ၏ဖြစ်နိုင်ခြေကိုတိုင်းတာတစ်ခုချင်းစီကိုဖြစ်နိုင်သမျှရလဒ်တစ်ခု "စံသွေဖည်" စျေးကွက်တန်ဖိုးပြောင်းလဲမှုအန္တရာယ်တိုင်းတာခြင်း assign, နှင့်အမျိုးမျိုးသောစွန့်စားမှုအကဲဖြတ် correlating အားဖြင့်ပြီးအောင်လုပ်ပါ။

Single Malt တစ်ဦးကိုပစ်ခတ် Add နှင့်ဟောငျးဂလားပင်လယ်အော်တစ်ဦးဖြစ်တော့တစ်ဆူအောင်တည်ဆောင်ကြဉ်းတစ်ခုကိုကျော်တစ်ချောင်းကိုလှုပ်ခါခြင်းနှင့် SHAZAAM … ကျနော်တို့ကပေါင်းစပ်စျေးကွက်, ငွေဖြစ်လွယ်, အာရုံစူးစိုက်မှု, အကြွေး, ငွေကြေးဖောင်းပွမှု, ငွေကြေးနှင့်တိုင်းဈေးကွက်လုံခြုံရေး, စီးပွားရေးစွန့်စားမှုကိုငါသိ၏။

MPT ကအစုစုဆောက်လုပ်ရေးအရာအားလုံးကိုပိုင်ဆိုင် directionally အစဉ်အဆက်တစ်ဦးချင်းစတော့ရှယ်ယာသို့မဟုတ်နှောင်ကြိုးပိုင်ဆိုင်ဒါမှမဟုတ်အစုစုကိုထုတ်လုပ်ဝင်ငွေပမာဏကိုထည့်သွင်းစဉ်းစားခြင်းမရှိဘဲအခြားနီးပါးအရာအားလုံးကိုမှဆက်နွယ်နေကြောင်းအနုတ်လက္ခဏာကြောင်းအာမခံထား။ ထို့ကြောင့် Eh ဖန်တီးထုတ်လုပ်, တစ်ဦးလတ်တလောတွင်စီမံခန့်ခွဲ … ကောင်းစွာငါအတော်လေးထိုကဲ့သို့သောအစုစုဖြစ်လိမ့်မည်အဘယ်အရာကိုဆုံးဖြတ်ထားကြပြီမဟုတ်။

"ခေတ်သစ် Portfolio သီအိုရီ" ၏ "oxymoronic" passive စီမံခန့်ခွဲမှု (ထိုဖော်မြူလာနှင့်စံသွေဖီသင့်ရဲ့အငြိမ်းစားခညျြနှောငျသင်္ဘောခုတ်မောင်းပါစေ) ကနဦးကတစ်ဦး, sexy လက်စွပ်ရှိစေခြင်းငှါ … သင်က data တွေကိုအဲဒါကိုမအတိအကျဘာကိုထွက်တွက်ဆဖို့ကြိုးစားသည်အထိ လောင်စာသူ့ဟာသူပေါ်မှာ။

ကျွန်တော်တို့ဟာစီးပွားရေးလုပ်ငန်းကြီးများအတွက်ပိုင်ဆိုင်မှုအကျိုးစီးပွားများအတွက်ဒေါ်လာလဲလှယ်တဲ့အတော်လေးရိုးရှင်းတဲ့စနစ်လမ်းလွန်းသိပ္ပံဆောင်ခဲ့ကြသည်မဟုတ် … တစ်ဦးအသက်တိုးလာပုဂ္ဂိုလ်ရေးဥစ္စာဓနများအတွက်ရှာဖွေရေးအတွက်ကိုတိုင်းဘဏ္ဍာရေးအန္တရာယ်တာအဟောင်းနည်းလမ်းများ။

MPT ကအဆိုပါရှယ်ယာကစားလယ်ပြင်ပြောင်းလဲပစ်ကြပြီဆင်းသက်လာထုတ်ကုန်ထောင်ပေါင်းများစွာ၏ထွက်လွှင့်ထုတ်ထားပါတယ် …

• a "ကိုသုံးဆတို-The-S & P 500" ETF တစ်ဦးအပြုသဘောဒါမှမဟုတ်အနုတ်လက္ခဏာထည့်သွင်းစဉ်းစားရမည်တစ်ခု uptick သင့်သလဲ

• တစ်ဦးချင်းစီကိစ္စကိုနံပါတ်များကိုတိုတောင်းသောသို့မဟုတ်ရှည်လျားသူတို့ကိုကိုင်ကြောင်းဆင်းသက်လာအဖွဲ့အစည်းများ၏အရေအတွက်ချိန်ညှိခြင်းကိုခံရသငျ့သလော

• ရှယ်ယာစျေးနှုန်းအခြေခံတန်ဖိုးကိုနှင့်အတူလုပ်ဖို့မှာအားလုံးဘာမှမရှိသည်သို့မဟုတ်ပါကဆင်းသက်လာနန်းတော်ဂိမ်းလှုပ်ရှားမှု၏ရုံသက်ရောက်မှုပင်ဖြစ်သည်ပါသလား?

S & P p / အီးအချိုးသူတို့ငါးခုလွန်ခဲ့တဲ့နှစ်ပေါင်းခဲ့ကြသည်ထက်အကြမ်းဖျင်း 50% ပိုမိုမြင့်မားပါ၏ High-မြတ်များ-ပေးဆောင် ETFs တစ်နမူနာပိုပြီးနှစ်ကြိမ်ကြောင်း S & P ၏ထက်ပျမ်းမျှ p / အီး sports … နှင့်သင့်အကြံပေးအဘယ်သူအားမျှ (ကိုယ့်ကိုယ်ကိုဖယ်ထုတ်လိုက်) ဝင်ငွေရဲ့သွေးအားနည်းအဆငျ့သငျ့ရဲ့ retirement- ထုတ်လုပ်ထားကြောင်းနှင့်အတူသက်ဆိုင်ရာပုံရသည် ခညျြနှောငျတွင်လည်း။

အရင်ကခံစားချက်မျိုးအားလုံးအပေါ်ကိုထပ်?

ခေတ်သစ် Portfolio သီအိုရီကျွန်တော်တို့ကိုအမှားတစ်ခုကျိုးကြောင်းဆီလျော်ဒီဂရီအတွင်းကိုကြိုတင်ခန့်မှန်း, အကယ်စင်စစ်အနာဂတ်ကာလကြောင်းယုံကြည်ကြပေသည်။ သီအိုရီ, သုတေသနစီးပွားရေးပညာရှင်များ, အခြားပညာရှင်များနှင့်ဝေါလ်စထရိစျေးကွက်ရှာဖွေရေးဌာနအမြဲရှိသွားကြပြီ — သူတို့ကအမြဲမှားယှငျးခဲ့ပါတယ်။

တိကျစွာဆိုပြောဆိုချက်ကို; စျေးကွက်အချိန်မဆိုကြိုးပမ်းမှု; လက်ျာအချိန်တွင်ညာဘက်နေရာတွင်ဖြစ်ခြင်း၏မည်သည့်မျှော်လင့်ချက်, ထိုအချိန်အများစုကိုရုံရင်းနှီးမြှုပ်နှံရေးတစ်အဖြစ်မှန်မဟုတ်ပါဘူး။ ထိုအရပ်၌ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းနှစ်ဦးစလုံးပုံစံများများအတွက်ပွတ်င်နှင့် MPT မှာ "ဧကရာဇ်ရဲ့အသစ်အဝတ်အစားတွေ" အန္တရာယ်အကဲဖြတ်နည်းစနစ်နှင့် "တက်ကြွစွာပိုင်ဆိုင်မှုခွဲဝေ" လုပ်ငန်းစဉ်များအဘို့ဤမျှလူကြိုက်များ။

ဒါကြောင့်တာရှည်ကျနော်တို့ဆူနာမီနှင့် Madoff ရှိပါတယ်တဲ့ကမ်ဘာပျေါတှငျနထေိုငျသကဲ့သို့, နိုင်ငံရေးသမားများနှင့်အကြမ်းဖက်သမားများ, ကြီးမားတဲ့ကော်ပိုရိတ်အတ္တများနှင့် ပို. အန္တရာယ်များသောကြီးတွေအစိုးရ; နှင့်မစုံလငျထောက်လှမ်းရေး (လူ့ခြင်းနှင့်အတုနှစ်မျိုးလုံး) သေချာ၏အဘယ်သူမျှမမြော်လင့်စရာရှိပါလိမ့်မည်။

သင်ကအတူကိုင်တွယ်ရန်သင်ယူတော့တခါကျော် Get, အဖြစ်မှန်တော်တော်အေးမြသည်။

Source by Steve Selengut