AI အခြေခံအဆောက်အအုံဆိုင်ရာ Leopold Aschenbrenner ၏ကြီးမားသောအလောင်းအစား

အောက်ဖော်ပြပါ ဧည့်ခံစာမှ လာပါသည်။ BitcoinMiningStock.io၊ အများသူငှာ စျေးကွက်ထောက်လှမ်းရေး ပလပ်ဖောင်းတစ်ခုသည် ကုမ္ပဏီများနှင့် ထိတွေ့နေသော ကုမ္ပဏီများအပေါ် ဒေတာများ ပေးဆောင်သည်။ bitcoin တူးဖော်ခြင်း။ဥာဏ်ရည်တု၊ နှင့် crypto ဘဏ္ဍာတိုက်ဗျူဟာများ။ မူလက Cindy Feng မှ 2026 ခုနှစ် မေလ 26 ရက်နေ့တွင် ထုတ်ဝေခဲ့သည်။

Situational Awareness LP ကို ​​မကြာသေးမီအထိ ကျွန်တော် သတိမပြုမိခဲ့ပါ။ ပြီးခဲ့သည့် သီတင်းပတ်အစောပိုင်းက၊ CleanSpark bitcoin တူးဖော်ခြင်းလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်အများစုသည် အနီရောင်ဖြင့် အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်နေချိန်တွင် မြင့်တက်လာခဲ့သည်။ X တွင် ထင်ကြေးပေးမှုသည် Leopold Aschenbrenner ၏ ရာထူးတွင် သိသိသာသာ တိုးမြင့်လာခြင်းကြောင့်ဟု ယူဆပါသည်။ နောက်ဆုံးထွက် 13F. အဲဒါက စာတမ်းကို သေသေချာချာဖတ်ဖို့ သိချင်လာမိတယ်။ ကျွန်တော်တွေ့ခဲ့ရတာက CleanSpark ထင်ကြေးပေးထားတာထက် ပိုစိတ်ဝင်စားစရာကောင်းပါတယ်။

Leopold Aschenbrenner က ဘယ်သူလဲ၊ Situational Awareness ဆိုတာဘာလဲ

Leopold Aschenbrenner တုန်းက ထုတ်ဝေခဲ့သည်။ အခြေအနေဆိုင်ရာ အသိအမြင် 2024 နှစ်လယ်တွင်။ စာမျက်နှာ ၁၆၅ မျက်နှာပါ စာစီစာကုံးတွင် အတုအယောင် အထွေထွေဉာဏ်ရည်သည် အများသူငှာ အများသဘောဆန္ဒအရ ယုံကြည်သည်ထက် များစွာနီးစပ်ကြောင်း၊ ၎င်းသည် တွက်ချက်မှုနှင့် ပါဝါအခြေခံအဆောက်အအုံသည် စည်းနှောင်ကန့်သတ်မှုဖြစ်မည်ဖြစ်ပြီး ၎င်းအား ပံ့ပိုးရန် တည်ဆောက်မှုသည် 2020 ခုနှစ်နှောင်းပိုင်းတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဇာတ်လမ်းဖြစ်လာမည်ဖြစ်ကြောင်း စောဒကတက်ခဲ့သည်။

ခဏအကြာတွင် သူသည် နာမည်တူ အကာအကွယ်ရန်ပုံငွေတစ်ခုကို စတင်ခဲ့သည်။ နောက်ပိုင်းတွင် 13F ဖိုင်တွဲ ခြောက်ခု၊ အခြေအနေဆိုင်ရာအသိပညာပေး LP AI ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ၏ အဓိပ္ပါယ်ရှိသော အချပ်တစ်ချပ်မှ ဘာသာရေးအရ ဖတ်သည်။ ရန်ပုံငွေဟု ခေါ်သည်။ Cathie Wood AI အခြေခံအဆောက်အအုံ၏ ခြေရာခံမှတ်တမ်းသည် တိုတောင်းသော်လည်း၊ ခြောက်ပုံတစ်ပုံမျှသာရှိသော်လည်း ၎င်းကို အမှန်တကယ် နှိုက်နှိုက်ချွတ်ချွတ်စမ်းသပ်ခြင်းမျိုး တစ်ခါမျှမပြုလုပ်ခဲ့ပါ။

သူ့အရောင်းအဝယ်တွေကို ကူးယူသင့်သလား။ အဲဒါ ကောင်းတဲ့မေးခွန်းပါ။ အနီးကပ်ကြည့်ကြရအောင်။

တိုးတက်မှု၏ လေးပုံတစ်ပုံ

Situational Awareness LP သည် စာအုပ်အသေးစား $255M ဖြင့် 2024 ခုနှစ်နှောင်းပိုင်းတွင် 13F ရေဒါတွင် ပထမဆုံးပေါ်လာသည်။ အဲဒီကတည်းက လေးပုံတစ်ပုံနီးပါး တိုးလာတယ်။

ရန်ပုံငွေသည် Q1 2025 တွင် $1B နှင့် Q4 2025 တွင် $5B ကိုကျော်သွားခဲ့သည်။ Q1 2026 သည် အကြီးမားဆုံးခုန်တက်ခဲ့ပြီး၊ $13.7B ထက်နှစ်ဆပိုများသည်။ သို့သော် စာအုပ်၏ရှည်လျားသောစတော့ရှယ်ယာနှင့် ဖုန်းခေါ်ဆိုမှုအပိုင်း ($5.5B မှ $5.2B သို့) ရွေ့သွားသည်။ အစီရင်ခံတင်ပြထားသော 13F အယူအဆဆိုင်ရာ တိုးတက်မှုတစ်ခုလုံးသည် ဆီမီးကွန်ဒတ်တာရှုပ်ထွေးမှုတွင် ဒေါ်လာ 8.5 ဘီလီဂရမ် ထည့်သွင်းရွေးချယ်ခွင့်စာအုပ်အသစ်စက်စက်ဖြစ်သည်။ ထူးခြားသည်မှာ၊ ယခင်လေးလပတ်ငါးခု Aschenbrenner သည် အဓိပ္ပါယ်ရှိသောထိတွေ့မှုလုံးဝမရှိခဲ့ပါ (Q4 2025 တွင် $9M Infosys မျှသာ)။ Q1 2026 ဖြစ်ပါတယ်။ ပထမအကြိမ် သူသည် မှန်ကန်သော ရွေးချယ်မှုစာအုပ်ကို တင်သွင်းနေသည်။

Q1 2026 စာအုပ်က ဘယ်လိုပုံစံလဲ။

ဤသည်မှာ အမျိုးအစားအလိုက် ရောင်စုံကုဒ်ဖြင့် ဖော်ပြထားသော အကြီးဆုံးရာထူးများဖြစ်သည်။ အပြာသည် ရှည်လျားသော အသုံးများသော စတော့ရှယ်ယာများ၊ အစိမ်းရောင်သည် ခေါ်ဆိုမှုရွေးချယ်ခွင့်များ၊ အနီရောင်သည် ရွေးချယ်စရာများကို ထည့်သွင်းထားသည်။

ရန်ပုံငွေတစ်ခုလုံးရှိ အကြီးဆုံးလိုင်းတစ်ခုတည်းသည် စတော့ရှယ်ယာရွေးချယ်မှုမဟုတ်တော့ဘဲ VanEck Semi ETF (SMH) တွင် ထည့်ထားသော $2.04B ဖြစ်သည်။ နောက်ခြောက်ကြောင်းထဲက ငါးကြောင်းကိုလည်း ထည့်ထားတယ်။NVDA၊ ORCL၊ AVGO၊ AMD၊ IN) အကြီးဆုံး bullish ရာထူးဖြစ်ပါတယ်။ Bloom စွမ်းအင်CoreWeave နှင့် SanDisk တို့သည် ဘုံစတော့ရှယ်ယာ၏ $879M ဖြင့်။

အလံပြရန်အသေးစိတ်အချက်အချို့။ NVDA သည် အသစ်စက်စက် ရာထူးတစ်ခုဖြစ်သည်။– $1.57B သည် ကြာရှည်စွာ နှောင့်ယှက်ခြင်းမရှိဘဲ ရှယ်ယာ 8.99 သန်းကို တင်ထားသည်။ ကယ်လ်Broadcom၊ AMD နှင့် ASML တို့သည် တစ်ခုလျှင် $0.5B မှ $1B အထိ လတ်ဆတ်သော ပစ္စည်းများလည်းဖြစ်သည်။ မိုက်ခရိုနှင့် ထိုင်ဝမ်မျိုးစေ့များ ခြေသုံးချောင်း အဆောက်အဦများကို သယ်ဆောင်ပါ။ (အမည်တူ၊ ခေါ်ဆိုရန်၊ အရှည်အသေးလေး) သည် ဦးတည်ချက်နည်းပြီး အရှည်နှင့်ပိုတူသော၊ မတည်ငြိမ်မှု နေရာချထားခြင်း။ Intel အခြားနည်းဖြင့် သွားသည်- Q4 သည် $747M ရရှိခဲ့သည်။ bullish ရှယ်ယာ သန်း 20 ကိုခေါ်ဆိုပါ၊ Q1 တွင် $ 159M တင်ထားပြီး 202K ရှယ်ယာကျန်ရှိနေသောရှည်လျားသည်။ နာမည်တူ၊ ဆန့်ကျင်ဘက်အနေအထား၊ လေးပုံတစ်ပုံ၏အချိန်။

တင်ထားသည့် ထပ်ဆင့်ကို ဖတ်နေသည်။

သဘာဝအတိုင်းဖတ်ခြင်းသည် Aschenbrenner ဖြစ်သွားနိုင်သောကြောင့် ၎င်းသည် အာရုံစိုက်မှုအခံရဆုံးသော ဖိုင်တွဲ၏အစိတ်အပိုင်းဖြစ်သည်။ bearish AI semi complex ပေါ်မှာ။ ဒါပင်မဲ့ကိစ္စလား?

ရံပုံငွေပိုင်ဆိုင်သည့် အမည် ၁၁ ခုရှိသည်။ ၎င်းတို့ ကိုးခုတွင်၊ put exposure သည် ရှည်လျားသော အနေအထားကို ~ 18x မှ ~ 3,150x မှ မည်သည့်နေရာတွင်မဆို ဖြတ်တောက်ပေးသည်။

ဒီအိတ်တွေက သီးသန့်ဝယ်ထားရင်၊ bearish ဖတ်ရတာ မှန်တယ်။ ဒါပေမယ့် 13F က အတည်မပြုနိုင်ပါဘူး။ ပစ္စည်းများကို ဝယ်သည်ဖြစ်စေ၊ ရောင်းချသည်ဖြစ်စေ သို့မဟုတ် တိုင်ကြားချက်နှင့် သက်တမ်းကုန်ဆုံးခြင်းများတွင် ပါဝင်သည့် အချက်အလက်များစွာ ပျောက်ဆုံးနေပါသည်။ အဲဒီထဲက တစ်ခုခုက စာဖတ်တာကို ရုပ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ပြောင်းလဲစေတယ်။ ရလဒ်အနေနှင့်, bearish ဖြစ်နိုင်ချေ အားကောင်းသော်လည်း အတည်ပြုခေါ်ဆိုမှု မဟုတ်ပါ။

မိုက်ခရို နှင့် ထိုင်ဝမ်မျိုးစေ့များ အစွန်းအထင်းများဖြစ်ကြသည် ။ နှစ်ခုစလုံးသည် အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် လိုက်ဖက်သော ၀တ်စုံများနှင့် ခေါ်ဆိုမှုများကို ရှည်လျားသော အရှည်နှင့် ပိုတူသော သေးငယ်သော အရှည်တစ်ခုနှင့် တွဲ၍ ဆောင်ထားကြသည်။ မတည်ငြိမ်မှု ဦးတည်ချက်အမြင်ထက် နေရာချထားခြင်း။

အခြားတစ်ဖက်တွင် Intel သည် စာရွက်စာတမ်းတွင် အသန့်ရှင်းဆုံးပြောင်းပြန်ဖြစ်သည်။ Q4 သည် $747M ရရှိခဲ့သည်။ ခေါ်ဆိုပါ။ INTC ရှယ်ယာ 20.24 သန်း၊ Q1 သည် $159M ရရှိထားသည်။ ထား ပေါင်း 202K-share ရှည်လျားသော ဆောင်းပါးတို။ Intel ဝန်းကျင်ရှိ စာအုပ်ဖွဲ့စည်းပုံသည် ရှင်းရှင်းလင်းလင်း ပြောင်းလဲသွားသော်လည်း၊ ထည့်သွင်းထားသော လိုင်းအသစ်၏ ဦးတည်ရည်ရွယ်ချက်ကို ဖွင့်ထားခြင်းဖြစ်သည်။

မည်သို့ပင်ဆိုစေ ကျွန်ုပ်တို့ရှေ့ဆက်ရန် သတိပေးချက်တစ်ခု- 13F သည် ပရီမီယံပေးဆောင်ခြင်းမဟုတ်ဘဲ အရင်းခံရှယ်ယာများ၏ သဘောတရားတန်ဖိုးဖြင့် ရွေးချယ်စရာများကို အစီရင်ခံပါသည်။ $8.5B တွင် စာအုပ်ထည့်ထားသော အမှန်တကယ်ငွေသားထွက်ငွေသည် များစွာသေးငယ်သင့်သည်။

ခံယူချက်က ဘယ်မှာလဲ။

စာရွက်စာတမ်း၏အခြားတစ်ဖက်၊ ရာထူးထပ်လောင်းသည်နေရာတွင်ဖြစ်သည်။ bullish Thesis က ရှင်းရှင်းလင်းလင်း ပြောနေတုန်းပဲ။ ဟိ bitcoin မိုင်းတွင်းလုပ်သားများသည် Aschenbrenner သည် အခက်ခဲဆုံးတွင် မှီခိုရာနေရာဖြစ်ပြီး တိုးလာမှု၏ အဆင့်သတ်မှတ်ချက်သည် သူ့ဘာသာသူ သတင်းအချက်အလက်ပေးသည်။

ပိုကြီးသောရာခိုင်နှုန်းသည် HPC-piot ပရီမီယံကိုသယ်ဆောင်ပြီးသောပိုကြီးသောအမည်များဖြစ်သော်လည်းအသေးစားဦးထုပ်မိုင်းတွင်းများတွင်ထိုင်သည် (IREN၊ အသုံးချ ဒစ်ဂျစ်တယ်) သေးငယ်သော်လည်း အဓိပ္ပါယ်ရှိသော ထပ်လောင်းများ ရရှိနေသေးသည်။ ထိုပုံစံသည် AI-data-center မျှော်မှန်းချက်များတွင် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေပြီဖြစ်သော အမည်များနှင့် စျေးသက်သာသော မိုင်းတွင်းလုပ်သားများသည် တန်ဖိုးကွာဟချက်အချို့ကို အမှီလိုက်ဖတ်ခြင်းနှင့် ကိုက်ညီပါသည်။ လက္ကားလည်ပတ်ခြင်းမဟုတ်ပါ၊ ပိုကြီးသောအမည်များကို အသေးအမွှားများကို ရန်ပုံငွေအတွက် ဖြတ်တောက်ထားခြင်းမဟုတ်ပါ၊ AI-power နှင့် HPC-hosting story သည် ပိုမိုကျယ်ပြန့်ကြောင်း ရှင်းရှင်းလင်းလင်းမဲပေးသည်။ လက်လီအမည်လေးငါးခုထက် အာရုံစိုက်လေ့ရှိသည်။

အသစ်စက်စက် ရှည်လျားသော ရာထူးသုံးခုသည် တူညီသောဦးတည်ချက်သို့ ညွှန်ပြနေသည်- T1 Energy ($44M၊ US solar and battery integrator), SharonAI ($18M၊ Neocloud provider) နှင့် HIVE ဒစ်ဂျစ်တယ် (ဒေါ်လာ ၆ သန်း)။ ပကတိဒေါ်လာဖြင့်သေးငယ်သော်လည်းတစ်ခုချင်းစီသည်တစ်ဦးနှင့်ကိုက်ညီသည်။ ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော AI ဒေတာစင်တာနှင့် ပါဝါဆောင်ပုဒ် one-off အလောင်းအစားထက်။

ဘာဖြတ်ရလဲ။

Q4 နှင့် Q1 ကြားတွင် နာမည်ရှစ်လုံးသည် စာအုပ်ကို လုံးဝချန်ထားခဲ့သည် ။ ဖြတ်တောက်ခံရသော ကုမ္ပဏီများ၏ ရှင်းလင်းပြတ်သားသော ပုံစံတစ်ခုမျှ မရှိပါ။ ရလဒ်အနေဖြင့် ဤနေရာတွင် စေ့ဆော်မှုကို ဖတ်ရှုပါက မှန်းဆနိုင်သည်။

သို့သော်လည်း ထွက်ပေါက် ရှစ်ခုသည် ရာထူးအသစ်အချို့အတွက် ရန်ပုံငွေအတွက် အသုံးပြုနိုင်သည့် အရင်းအနှီး ~$1.1B ကို ထုတ်ပေးခဲ့သည်။

နောက်ဆုံးအတွေးများ

ဤဖိုင်ကို ကျွန်ုပ်၏ ရိုးရိုးသားသား ဖတ်ရှုရသည်မှာ နှစ်ပိုင်းဖြစ်သည်။ Aschenbrenner သည် AI အခြေခံအဆောက်အဦ- Bloom Energy၊ SanDisk၊ CoreWeave၊ IREN၊ ရှိပြီးသားစာအုပ်ရှိ Core Scientific နှင့် အဓိပ္ပါယ်ရှိသော ပိုကြီးသော crypto-miner ရာထူးများ (CleanSpark up 7x၊ Bitfarms 3x နီးပါး၊ Riot နှင့် Bitdeer နှစ်ဆနီးပါး)၊ နှင့် Sharon တွင်ရှိသော ဒစ်ဂျစ်တယ်ရှည်လျားသောလိုင်းအသစ်သုံးကြောင်း။ ဟိ bullish ပါဝါ၊ ဒေတာစင်တာများနှင့် HPC-ဆုံချက်မိုင်းလုပ်သားများအကြောင်း စာတမ်း သက်ရှိထင်ရှားရှိပြီး Q4 ကထက် ပိုအားကောင်းပါတယ်။

တစ်ချိန်တည်းမှာပင်၊ ရန်ပုံငွေသည် SMH ETF၊ Nvidia၊ ကယ်လ် နှင့် Broadcom သည် အကြီးဆုံး အသုံးအနှုန်းများ ဖြစ်သည်။ လူပုလေးတွေက အဲဒီနာမည်တွေကို နှိမ်ထားတဲ့ ရှည်ရှည်တွေကို ထားပေးတယ်။ ဤအရာကို Aschenbrenner ကဲ့သို့အလွယ်တကူဖတ်နိုင်သည်။ bearish AI semi complex ပေါ်မှာ။ သို့သော်လည်း 13F သည် ဦးတည်ချက် ရည်ရွယ်ချက်ကို အမှန်တကယ် အတည်မပြုပါ။ တိုင်ကြားချက်တွင် တိုတောင်းသောအချက်များ၊ သို့မဟုတ် သပိတ်မှောက်ခြင်းနှင့် သက်တမ်းကုန်ဆုံးခြင်းများ ပါဝင်နေသည်ကို မဖော်ပြပါ။ ယုံကြည်မှုတစ်ခု bearish 13F တစ်ခုတည်းက ပေးသည်ထက် အချက်အလက်များ ပိုမိုလိုအပ်သည်။

နေ့စဉ်ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအတွက်၊ လက်တွေ့ယူဆောင်သွားပါ။ နှစ်ဘက်။ ဟိ bullish အနေအထားက ထပ်လောင်းသည် (သေးငယ်သော-ထုပ်တူးသူသည် ရွေ့လျားမှု၊ ရှည်လျားသောလိုင်းအသစ်များ၊ ထိန်းသိမ်းထားသော အူတိုင်ရှည်များ) သည် ကြည်လင်ပြီး မှန်ကြည့်နိုင်သော အချက်ပြမှုကို သယ်ဆောင်သည်။ စာအုပ်သည် အချက်ပြမှုလည်း ပါသော်လည်း ပိုပျော့ပျောင်းသည်- ယခု Aschenbrenner သည် သူ၏စာအုပ်၏ အန္တရာယ်ပရိုဖိုင်ကို ရုပ်ပိုင်းဆိုင်ရာအရ ပုံသွင်းထားသည့် ကုန်သွယ်မှု၏ ချစ်ပ်ဘက်ခြမ်းတွင် လုံလောက်သော ရွေးချယ်စရာ အနေအထားတစ်ခုကို တည်ဆောက်ထားသည်။ အတည်ပြုထားသော မြင်ကွင်းထက် ကြည့်ရှုရကျိုးနပ်သော အလံတစ်ခုအဖြစ် သဘောထားကာ တိုတောင်းသော NVDA အကြံပြုချက် မဟုတ်ပေ။

ဤအရာအားလုံးနှင့်အတူ၊ လက်ရှိ 13F သည် မတ်လ 31 ရက်စွဲပါဖြစ်သောကြောင့် ရာထူးများပြောင်းရွေ့သွားဖွယ်ရှိသည်။ လာမည့် 13F (သြဂုတ်လလယ်တွင်) တွင် စာအုပ်သည် ကြီးထွားခြင်း၊ ကျုံ့သွားခြင်း သို့မဟုတ် လှည့်ခြင်းရှိမရှိ ကျွန်ုပ်တို့အား ပြောပြပါမည်။ အဆိုပါဖိုင်သည် Leopold Aschenbrenner ၏မွမ်းမံထားသောစာတမ်းနှင့်ပတ်သက်၍ ကျွန်ုပ်တို့အား နောက်ထပ်သဲလွန်စများကို ပြောပြပါမည်။