AI Boom သည် စျေးကွက်တန်ဖိုးပြောင်းလဲမှုတွင် ရေနံဘီလူးကြီးများထက် Memory Chip ထုတ်လုပ်သူများကို မြှင့်တင်ပေးသည်။

ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ မန်မိုရီချစ်ပ်ထုတ်လုပ်သူများသည် ယခုအခါ ကမ္ဘာ့အကြီးဆုံး ရေနံထုတ်လုပ်သူများထက် တန်ဖိုးထားခံနေရပြီး AI စန်းပွင့်မှုသည် စျေးကွက်များတွင် မရှိမဖြစ်လိုအပ်သော အခြေခံအဆောက်အအုံများဟု ယူဆသည့်အရာများကို ပြန်လည်ပုံဖော်နေသည်—နှင့် တာရှည်ခံအမြတ်အစွန်းများ ရရှိနိုင်သည့်နေရာတို့ကို အလေးပေးဖော်ပြသည့် မှတ်တိုင်တစ်ခုဖြစ်သည်။

၏ အစီရင်ခံစာအရ သိရသည်။ ဝေါစထရိဂျာနယ် စနေနေ့ UTC (မေလ 31) တွင် ထုတ်ဝေခဲ့သည့် အဓိက မန်မိုရီတစ်ပိုင်းလျှပ်ကူးပစ္စည်း ကုမ္ပဏီသုံးခုဖြစ်သည့် Samsung Electronics (005930.KS)၊ SK Hynix (000660.KS) နှင့် Micron Technology ($MU) တို့၏ စျေးကွက်အရင်းအနှီးသည် ရေနံဘီလူးကြီး သုံးခုဖြစ်သော Saudi Aramco (2222$)၊ Chengro (2222) ဒေါ်လာထက် 22% ပိုများသည်။ အပြောင်းအရွှေ့သည် အကြီးဆုံးကစားသမားများအတွက် အကန့်အသတ်မရှိပါ- flash memory ကုမ္ပဏီ Sandisk သည် မတ်လကတည်းက ၎င်း၏စျေးကွက်တန်ဖိုးသည် သုံးဆနီးပါးရှိခဲ့ပြီး အာရှ၏အကြီးဆုံးရေနံကုမ္ပဏီဖြစ်သော PetroChina (0857.HK) နှင့် နှိုင်းယှဉ်နိုင်သည့်အတိုင်းအတာအထိ ရောက်ရှိခဲ့သည်။

ဆယ်စုနှစ်များအတွင်း memory semiconductors များကို ဂန္ထဝင်စက်ဝိုင်းစက်မှုလုပ်ငန်းအဖြစ် သဘောထားခဲ့ကြပြီး၊ စီးပွားရေးအခြေအနေများ၊ ကုန်ပစ္စည်းစာရင်းလည်ပတ်မှုများနှင့် ထောက်ပံ့မှု-ဝယ်လိုအားမညီမျှမှုများကို တုံ့ပြန်သည့်အနေဖြင့် စျေးနှုန်းများ သိသိသာသာပြောင်းလဲသွားခဲ့သည်။ သို့သော် AI ဒေတာစင်တာအသုံးစရိတ်များ မြင့်တက်လာခြင်းသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ ယူဆချက်များကို ပြောင်းလဲစေသည်။ Memory—အထူးသဖြင့် ဆာဗာများတွင်အသုံးပြုသော စွမ်းဆောင်ရည်မြင့် DRAM—သည် AI မော်ဒယ်များကို အတိုင်းအတာချဲ့ရန်အတွက် မဟာဗျူဟာမြောက်ထည့်သွင်းမှုတစ်ခုဖြစ်လာပြီး ထောက်ပံ့မှုဝင်ရောက်ခွင့်ကို cloud နှင့် ပလပ်ဖောင်းစီးပွားရေးလုပ်ငန်းများအတွက် အပြိုင်အဆိုင်ကျုံးအဖြစ်သို့ ထိရောက်စွာပြောင်းလဲစေသည်။

အကျိုးဆက် ပြောင်းလဲမှု ပိုများလေလေ၊ စျေးကွက်စောင့်ကြည့်သူများက မြင့်မားသော ဈေးနှုန်းများ မဟုတ်ဘဲ 'ရေရှည် ထောက်ပံ့ရေး သဘောတူညီချက်များ' ၏ ပျံ့နှံ့မှုဟု ဆိုကြသည်။ Memory ထုတ်ကုန်များသည် ရေနံစိမ်းနှင့် ဆင်တူသော ကုန်ပစ္စည်းများကဲ့သို့ သမိုင်းကြောင်းအရ စျေးနှုန်းသည် ကာလတိုစျေးကွက်အခြေအနေများနှင့် ချိတ်ဆက်ထားခြင်းဖြစ်သည်။ ယခုအခါတွင်၊ AI ဒေတာစင်တာများလည်ပတ်သည့် နည်းပညာကုမ္ပဏီများသည် ထောက်ပံ့မှုပိတ်ရန် နှစ်ရှည်စာချုပ်များကို လက်မှတ်ရေးထိုးရန် ဆန္ဒရှိနေကြပြီး ချစ်ပ်ပြတ်တောက်မှုများ၏ လည်ပတ်မှုအန္တရာယ်နှင့် အသုံးချမှုနှောင့်နှေးမှုများ၏ ကုန်ကျစရိတ်မြင့်မားမှုကို ထင်ဟပ်စေသည်။

Micron က ၎င်း၏ ပထမငါးနှစ်တာရှည် ထောက်ပံ့ရေးသဘောတူညီချက်ကို လက်မှတ်ရေးထိုးခဲ့ပြီး နောက်ထပ်သဘောတူညီချက်များအတွက် ညှိနှိုင်းမှုများသည် အဓိပ္ပာယ်ပြည့်ဝသော တိုးတက်မှုဖြစ်ကြောင်း မကြာသေးမီက ဝင်ငွေအဆင့်မြှင့်တင်မှုတွင် Micron က ပြောကြားခဲ့သည်။ Sandisk သည် ကုမ္ပဏီမှ ၎င်း၏ စုစုပေါင်းထုတ်လုပ်မှုစွမ်းရည်၏ သုံးပုံတစ်ပုံကျော်ပမာဏ—ပိုမိုတိုတောင်းသော ၀ယ်ယူမှုစက်ဝန်းအတွက် ရှည်ကြာလေ့ရှိသော စက်မှုလုပ်ငန်းတစ်ခုအတွက် ပုံမှန်မဟုတ်သော ကြီးမားသောရှယ်ယာတစ်ခုဖြစ်ကြောင်း ဖော်ပြထားသည့် Sandisk သည် နှစ်ရှည်စာချုပ်ငါးခုကိုလည်း ထည့်သွင်းထားသည်။

ကုမ္ပဏီ၏ဝေဖန်ချက်နှင့် ပြင်ပအဖွဲ့အစည်းမှ ခန့်မှန်းချက်များအရ စျေးကွက်သည် ဖွဲ့စည်းတည်ဆောက်ပုံအရ ပိုမိုတင်းကျပ်သော အခြေအနေများဆီသို့ ရွေ့လျားနေကြောင်း ညွှန်ပြနေသည်။ SK Hynix သည် လာမည့်သုံးနှစ်အတွင်း ၀ယ်လိုအားသည် ကျယ်ပြန့်သောအနားသတ်ဖြင့် ၎င်း၏ရောင်းလိုအားပမာဏကို ကျော်လွန်သွားဖွယ်ရှိကြောင်း ညွှန်ပြခဲ့သည်။ CFO Woo-hyun Kim သည် မှတ်ဉာဏ်ပိုမိုအရေးပါသည့်အရာတစ်ခုဖြစ်လာသည်နှင့်အမျှ သုံးစွဲသူများသည် ဈေးနှုန်းနှင့် ထောက်ပံ့မှုနှင့်ပတ်သက်၍ မသေချာမရေရာမှုများကို တက်ကြွစွာလျှော့ချရမည့် အဓိကစီမံခန့်ခွဲမှုအန္တရာယ်တစ်ခုအဖြစ် ဖောက်သည်များက ရှုမြင်လာကြသည်။

UBS မှ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Tim Arcuri သည် လာမည့်နှစ်တွင် စက်မှုလုပ်ငန်းကြီးတစ်ခုလုံး DRAM တင်ပို့ရောင်းချမှု၏ 30% ကို ရေရှည်စာချုပ်များဖြင့် ရောင်းချနိုင်မည်ဟု ခန့်မှန်းခဲ့သည်။ Microsoft ($MSFT)၊ Alphabet ($GOOGL) နှင့် Amazon.com ($AMZN) ကဲ့သို့သော hyperscalers များသည် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ဆာဗာ DRAM ထုတ်ပေးမှု၏ သုံးပုံနှစ်ပုံခန့်ကို လုံခြုံစေပြီး၊ နှစ်ပေါင်းများစွာ အာမခံပေးဝေမှုနှင့် ပိုမိုကောင်းမွန်သော ကုန်ကျစရိတ် ကြိုတင်ခန့်မှန်းနိုင်မှုအတွက် ပရီမီယံကို လဲလှယ်ပေးရန် ဆန္ဒရှိကြောင်း အချက်ပြခဲ့သည်။

ငွေရေးကြေးရေး စွမ်းဆောင်ရည် လမ်းကြောင်းများသည် မှတ်ဉာဏ်များ တည်ငြိမ်မှု နည်းပါးလာပြီး ပိုမိုရင်းနှီးမြုပ်နှံနိုင်သည်ဟူသော အငြင်းအခုံကို အားဖြည့်ပေးပါသည်။—တန်ဖိုးတန်ဖိုးများကို အပြည့်အဝ မချိန်ညှိရသေးပါ။ အစီရင်ခံစာတွင် ဖော်ပြထားသော ကိန်းဂဏန်းများအပေါ် အခြေခံ၍ ၎င်း၏ဘဏ္ဍာရေးနှစ် ဒုတိယသုံးလပတ် (ဒီဇင်ဘာမှ ဖေဖော်ဝါရီလအထိ) Micron ၏ ချိန်ညှိထားသော ဝင်ငွေသည် အစောပိုင်းနှစ်က $1.56 မှ $12.20 သို့ ခုန်တက်သွားသည်။ မြင်သာသော Alpha ခန့်မှန်းချက်များသည် Micron ၏ EPS သည် လက်ရှိဘဏ္ဍာနှစ်တွင် $60 ကျော်လွန်နေပြီး လာမည့်ဘဏ္ဍာရေးနှစ်တွင် အကြမ်းဖျင်း $106 အထိ မြင့်တက်လာသည်ကို ထောက်ပြသည်။ မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ၊ Micron ၏ရှေ့ဆက် 12 လကြာစျေးနှုန်းမှရရှိငွေအများအပြားသည် 10x အောက်တွင်ရှိနေဆဲဖြစ်ပြီး၊ ၎င်းကိုတိုင်းတာခြင်းဖြင့် S&P 500 ၏အောက်ခြေတွင်ထည့်ထားသည်ဟုအစီရင်ခံစာကဆိုသည်။

အခြားသော မှတ်ဉာဏ်အမည်များသည် အလားတူ ကန့်သတ်ထားသော အဆင့်များတွင် ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားသည်။ Sandisk သည် 10.5x ရှေ့ဆက်ဝင်ငွေခန့်တန်ဖိုးရှိပြီး Samsung Electronics နှင့် SK Hynix တို့သည် 6-7x အကွာအဝေးတွင်ရှိသည်— Philadelphia Semiconductor Index ၏ပါဝင်သူများအတွက် အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် 26x ပျမ်းမျှအောက်တွင်ရှိသည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများစွာသည် AI အခြေခံအဆောက်အအုံတည်ဆောက်မှုများနှင့်ဆက်စပ်နေသောပိုမိုတည်ငြိမ်သောဝယ်လိုအားမြင်နိုင်မှုဆိုင်ရာအထောက်အထားများပေါ်ထွက်လာသော်လည်းရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအများအပြားသည်မှတ်ဉာဏ်ကိုစက်ဝန်းစီးပွားရေးအဖြစ်စျေးနှုန်းဆက်လက်ထိန်းသိမ်းထားကြောင်းဖော်ပြသည်။

'AI-မောင်းနှင်သောဖွဲ့စည်းပုံဆိုင်ရာဝယ်လိုအား' နှင့်ကြာရှည်စာချုပ်ဆက်လက်ချဲ့ထွင်ပါက၊ အကဲခတ်သူများသည်ပုံမှန်ကုန်သွယ်မှုနှောင်းပိုင်းတွင်စက်ဝန်းထက်၊ ဒစ်ဂျစ်တယ်စီးပွားရေးအတွက်အရေးပါသောအသုံးဝင်မှုတစ်ခုနှင့်ပိုတူပြီး ပုံမှန်ကုန်သွယ်သည့်စက်ဝန်းထက် ဒစ်ဂျစ်တယ်စီးပွားရေးအတွက် အရေးပါသောအသုံးအဆောင်တစ်ခုဖြစ်သည့် စက်ဝန်းနှောင်းပိုင်းတွင်- ပုံမှန်ကုန်သွယ်မှုလည်ပတ်မှုထက် ဒစ်ဂျစ်တယ်စီးပွားရေးအတွက် 'AI မောင်းနှင်သောဖွဲ့စည်းပုံဆိုင်ရာလိုအပ်ချက်' နှင့် AI-မောင်းနှင်သောဖွဲ့စည်းပုံဆိုင်ရာတောင်းဆိုမှုပုံစံများကို တိုးမြှင့်သတ်မှတ်ရန် အလားအလာပိုများလာသည်။